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Original-Research: HELMA Eigenheimbau AG (von GBC AG): Kaufen
ID: 964034
(firmenpresse) - Original-Research: HELMA Eigenheimbau AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu HELMA Eigenheimbau AG
Unternehmen: HELMA Eigenheimbau AG
ISIN: DE000A0EQ578
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 25,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende 2014
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Cosmin Filker, Felix Gode
Erneuter Rekordwert beim Auftragseingang (9 Monate 2013) erzielt
Mit der Unternehmensmeldung vom 14.10.2013 konnte die HELMA Eigenheimbau AG
(HELMA) die Fortsetzung der sehr positiven Auftragsentwicklung melden.
Innerhalb der ersten drei Quartale deslaufenden Geschäftsjahres 2013
erhöhten sich dabei die Nettoauftragseingänge deutlich um +31,2 % auf 118,1
Mio. EUR (VJ: 90,0 Mio. EUR). In der isolierten Quartalsbetrachtung lagen
die Nettoauftragseingänge des dritten Quartals 2013 bei 46,4 Mio. EUR
(Q3/12: 32,0 Mio. EUR) und damit erzielte die Gesellschaft auf
Quartalsebene einen neuen historischen Rekordwert.
Zusammen mit der Vertriebsmeldung hat die HELMA den Beschluss zum Ankauf
der 6,5%-Unternehmensanleihe (2010/2015) bekannt gegeben. Im September 2013
hatte die Gesellschaft eine neue Unternehmensanleihe mit einem Volumen von
25,00 Mio. EUR und einem Kupon von 5,875 % erfolgreich emittiert.
Angesichts der derzeit niedrigen Zinsniveaus erachten wir den geplanten
Rückkauf der ersten Unternehmensanleihe als sinnvoll. Dies wird zu einem
Rückgang der durchschnittlichen Verzinsung des Fremdkapitals führen. Gemäß
Unternehmensangaben soll die überschüssige Liquidität aus dem operativen
Geschäft zum Anleiherückkauf verwendet werden.
Angesichts unveränderter Prognosen bestätigen wir den im Rahmen eines
DCF-Modells ermittelten fairen Unternehmenswert für das Geschäftsjahresende
2014 in Höhe von 25,00 EUR. Zur aktuellen Marktbewertung ergeben sich auf
dieser Basis ein Kurspotenzial von 42,0 %. Damit vergeben wir weiterhin das
Rating KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12084.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150Augsburg
0821 / 241133 0
research(at)gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
  
  
  
Datum: 17.10.2013 - 12:32 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 964034
Anzahl Zeichen: 2738
Kontakt-Informationen:
Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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Die Pressemitteilung mit dem Titel:
"Original-Research: HELMA Eigenheimbau AG (von GBC AG): Kaufen"
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