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Schlagwort(e): Jahresergebnis
3W Power Holdings S.A. / AEG Power Solutions : 3W Power/AEG Power
beendet schwierigesÜbergangsjahr 2010 mit kräftigem Umsatzwachstum
und anhaltend starker Auftragslage im 4. Quartal
31.03.2011 / 08:00
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3W Power/AEG Power beendet schwierigesÜbergangsjahr 2010 mit kräftigem
Umsatzwachstum und anhaltend starker Auftragslage im 4. Quartal
- Auftragseingänge steigen um 76% auf 371,1 Millionen Euro (211,2
Millionen Euro)
- Umsätze 2010 liegen mit 306,0 Millionen Euro um 25% unter denen des
Vorjahres (407,3 Millionen Euro)
- Positives normalisiertes EBITDA von 8,0 Millionen Euro (86,0 Millionen
Euro)
- Starkes 4. Quartal mit Auftragseingängen in Höhe von 127,7 Millionen
Euro (46,9 Millionen Euro) und Umsätzenüber 94,9 Millionen Euro (89,1
Millionen Euro)
- Management setzt Agenda 2012 entschlossen um, eine kontinuierliche
Verbesserung des Betriebsergebnisses und der Profitabilität wird in
2011 erwartet
Luxemburg / Zwanenburg, Niederlande - 31. März, 2011 - 3W Power Holdings
S.A. (WKN A0Q5SX / ISIN GG00B39QCR01 / Ticker Euronext: 3WP, Ticker
Deutsche Börse Frankfurt: 3W9), die Holding-Gesellschaft des weltweit
führenden Leistungselektronik-Spezialisten AEG Power Solutions (AEG PS),
hat heute ihr Ergebnis für das am 31. Dezember 2010 beendete Geschäftsjahr
bekannt gegeben.
Geschäftsjahr 2010
Die Unternehmensgruppe blickt auf ein anspruchsvolles Jahr des Wandels
zurück, dessen viertes Quartal von einer deutlich verbesserten
Umsatzsituation und anhaltend starken Auftragseingängen geprägt war. Wie
vom Unternehmen bereits im Vorfeld signalisiert, sanken die Umsätze jedoch
um 25% auf 306,0 Millionen EUR (407,3 Millionen EUR). Die Auftragseingänge
stiegen dagegen um 76% auf 371,1 Millionen EUR (211,2 Millionen EUR). Das
normalisierte EBITDA fiel erwartungsgemäßtrotz eines Rückgangs von 91% mit
8,0 Millionen EUR (86,0 Millionen EUR) positiv aus. Das bereinigte EBIT
sank um 101% auf -0,5 Millionen EUR (80,6 Millionen EUR). Nach einem
Rückgang von 108% lag das bereinigte Nettoergebnis bei -4,0 Millionen EUR
(50,1 Millionen EUR).
Der deutlichste Umsatzrückgang war im Segment 'Renewable Energies
Solutions' (RES) zu verzeichnen. Aufgrund der stark reduzierten Nachfrage
nach Power Controllern für die Polysilizium-Herstellung sank der Umsatz um
47% auf 110,2 Millionen EUR (209,6 Millionen EUR). Die Umsätze mit
Stromversorgungslösungen im Segment 'Energy Efficiency Solutions' (EES)
blieben dagegen mit 195,8 Millionen EUR (197,7 Millionen EUR) nahezu stabil
und gingen nur um -1% zurück. In beiden Bereichen erholten sich die
Auftragseingänge und legten im EES-Segment um 13% auf 208,2 Millionen EUR
(184,2 Millionen EUR) und im Segment RES um 503% auf 162,9 Millionen EUR
(27,0 Millionen EUR) zu. Nachdem die Auftragseingänge in 2010 quartalsweise
durchgehend zulegten, erwartet das Unternehmen auch für das erste Quartal
2011 eine Fortsetzung dieser Entwicklung.
Die beiden Segmente wichen im Hinblick auf die Profitabilität stark
voneinander ab. Während das normalisierte EBITDA im RES-Segment trotz
eingebüßten Umsatzvolumens bei 22,0 Millionen EUR (96,0 Millionen EUR) und
einer Umsatzmarge von 20% lag, zeigte sich im EES-Segment mit einem
normalisierten EBITDA von 0,4 Millionen EUR (0,0 Millionen EUR) ein
strukturelles Profitabilitätsdefizit. Dieser Mangel an Profitabilität steht
im Fokus der auf eine Verbesserung des Betriebsergebnisses ausgerichteten
Maßnahmen der Agenda 2012.
Maßgebliches Ziel der im August 2012 begonnenen Strategieinitiative Agenda
2012 ist die rasche Rückkehr auf einen profitablen Wachstumskurses durch
die Optimierung betrieblicher Prozesse. Das Programm sieht für das Jahr
2011 Umsatzziele vonüber 400 Millionen EUR undüber 500 Millionen EUR für
das Folgejahr 2012 bei einer EBITDA Marge von 13-15% vor.
Die Einmalbelastungen der Agenda 2012 beeinflussen das Finanzergebnis des
Jahres 2010 deutlich. Das normalisierte EBITDA von 8,0 Millionen EUR (86,0
Millionen EUR) wurde daher um Einmaleffekte in Höhe von 31,9 Millionen EUR
bereinigt. Diese setzen sich aus Wertberichtigungen auf das Vorratsvermögen
und weiteres Anlagevermögen von 12,9 Millionen EUR, Restrukturierungskosten
in Höhe von 18,8 Millionen EUR und weitere Einmaleffekte im Umfang von 0,2
Millionen EUR zusammen. Das berichtete EBITDA beträgt daher -23,9 Millionen
EUR (76,8 Millionen EUR).
Das berichtete EBIT beträgt -126,6 Millionen EUR (23,7 Millionen EUR) und
umfasst zusätzlich Abschreibungen von 8,5 Millionen EUR,
akquisitionsbedingte Wertberichtigungen auf immaterielle Vermögenswerte
(PPA) von 33,0 Millionen EUR, die oben gelisteten Einmaleffekte von 31,9
Millionen EUR sowie Wertberichtigungen auf immaterielle Vermögenswerte von
46,6 Millionen EUR und Wertberichtigungen auf Goodwill von 14,6 Millionen
EUR.
Das bereinigte EBIT von -0,5 Millionen EUR (80,6 Millionen EUR) entspricht
dem um Abschreibungen in Höhe von 8,5 Millionen EUR normalisiertem EBITDA
von 8,0 Millionen EUR (86,0 Millionen EUR).
Das Nettoergebnis betrug -83,9 Millionen EUR (-8,8 Millionen EUR) und
beinhaltet Veränderungen des Marktwertes von emittierten Optionsscheinen in
Höhe von 24,6 Millionen EUR und Steuervorteile von 20,2 Millionen EUR
bezüglich des berichteten EBIT von -126,6 Millionen EUR. Bereinigt um die
oben aufgeführten Einmaleffekte betrug das bereinigte Nettoergebnis der
Unternehmensgruppe für das Jahr 2010 -4,0 Millionen EUR (50,1 Millionen
EUR).
Auftragseingang- und Umsatzsituation waren im vierten Quartal besonders
stark. Die Auftragseingänge beliefen sich auf 127,7 Millionen EUR (46,9
Millionen EUR) und stiegen damit um 172%. Das vierte Quartal markierte
zugleich die Rückkehr auf den Wachstumspfad und verzeichnete als erstes
Quartal des Jahres 2010 auch im Jahresvergleich höhere Umsätze. Die
erzielten Umsätze von 94,9 Millionen EUR (89,1 Millionen EUR) lagen um 6%
gegenüber dem Vorjahresquartal und um 35%über dem dritten Quartal des
Jahres 2010 (70,1 Millionen EUR). Das normalisierte EBITDA lag im vierten
Quartal bei 3,3 Millionen EUR oder 3,5% des Umsatzes (9,2 Millionen EUR).
Beide Geschäftssegmente waren im vierten Quartal erfolgreich. Die
EES-Auftragseingänge stiegen um 24% auf 51,1 Millionen EUR (41,2 Millionen
EUR), im RES-Segmentüberstiegen sie das Vorjahr mit 76,6 Millionen EUR
(5,7 Millionen EUR) um mehr als das Dreizehnfache (1.244%). Die Umsätze
kletterten im EES-Segment um 5% auf 60,2 Millionen EUR (57,5 Millionen EUR)
und bei den RES um 10% auf 34,7 Millionen EUR (31,6 Millionen EUR).
Durch die erfolgreiche Platzierung einer festverzinslichen Anleihe im
November 2010 erzielte die Gruppe Nettoerlöse von 96,8 Millionen EUR, die
die langfristigen Wachstumsziele und Initiativen zur Geschäftsverbesserung
der Agenda 2012 unterstützen. Einen weiteren Meilenstein setzte die Gruppe
mit der erfolgreichen Notierung im regulierten Markt der Deutschen Börse in
Frankfurt im Dezember 2010.
Das RES-Segment umfasst sowohl das Geschäft mit Power Controllern als auch
Lösungen für die Solarindustrie. Die Auftragseingänge legten um 503% (27,0
Millionen EUR) auf 162,9 Millionen EUR zu und verdanken sich einer
exzellenten Auftragslage bei Solarwechselrichtern, der Einbeziehung von
skytron und dem Wachstum des Power Controller Verkaufs an die Polysilizium-
und andere Industrien. Im deutlichen Kontrast dazu steht der Rückgang der
Umsätze um 47% auf 110,2 Millionen EUR (209,6 Millionen EUR) und des
bereinigten EBIT, das um 79% auf 20,2 Millionen EUR (94,4 Millionen EUR)
sank. Der Umsatzrückgang ist den schwachen Verkaufszahlen im Bereich
Polysilizium geschuldet, der nur zum Teil durch die stärkere Performance
derübrigen Solarbereiche und das Ergebnis von skytron ausgeglichen werden
konnte.
Besondere Geschäftserfolge des Jahres markierten der Abschluss eines
bedeutenden PV Vertragesüber die Lieferung von Solarausstattungen in
Kraftwerks-Größenordnung mit einer Erzeugungskapazität von insgesamt 260 MW
sowie der im Dezember 2012 bekannt gegebene Abschluss eines Liefervertrages
für ThyroboxTM M Energieversorgungssysteme im Wert von 36,0 Millionen EUR.
Das EES-Segment umfasst die Produktion und den Vertrieb von hoch
zuverlässigen Stromversorgungssystemen für denÖl- und Gastransport,
Energiegewinnung, Stromtransport und -verteilung, Daten- und
Informationstechnologie sowie weitere Industrien und
Telekommunikationslösungen. Die Aufträge summierten sich 2010 auf 208,2
Millionen EUR, was einem Wachstum von 13% (184,2 Millionen EUR) entspricht.
Die Umsätze blieben mit 195,8 Millionen EUR und einem Rückgang von -1%
nahezu stabil. Das bereinigte EBIT betrug -4,1 Millionen EUR (-3,7
Millionen EUR). Einfluss auf die Umsatzentwicklung nahm ein unerwartet
verhaltener Auftragseingang im Bereich 'Energy Management Systems' (EMS) in
der ersten Jahreshälfte, der zu einem gegenüber 2009 marginal schwächeren
Umsatzergebnis in diesem Bereich führte. Der Absatz von
Telekommunikationsprodukten blieb das gesamte Jahrüber schwach und
notierte um 7% unter dem Wert des Vorjahres. Diese Umsatzeinbußen konnten
zum Teil durch stärkere Umsätze mit Konvertern ausgeglichen werden.
Europa blieb auch 2010 der bedeutendste Markt für die Gruppe und trug 62%
zum Umsatzergebnis im Berichtszeitraum bei. Asien zeichnete für 23%
verantwortlich, während Amerika 15% beitrug. Die Gruppe besteht aus acht
Produktionsstätten sowie 10 Design-, Vertriebs- oder Serviceniederlassungen
auf der ganzen Welt. Die Wachstumserwartungen für 2011 ruhen vor allem auf
wachstumsstarken Schwellenregionen wie Osteuropa und Asien (z.B. Indien,
China und Südost-Asien).
Ausblick 2011
Vom zunehmenden Auftragseingang im Verlauf des Jahres 2010 und der starken
Order- und Umsatzsituation im vierten Quartal ausgehend, rechnet die Gruppe
mit einer deutlich verbesserten Geschäftslage für die folgenden
Geschäftsjahre. Die Umsetzung der Maßnahmen der Agenda 2012 schreitet
konsequent voran und gibt beiden operativen Segmenten operative und
finanzielle Ziele vor. Die 2010 angefallenen Restrukturierungskosten waren
einmalig und werden die Gruppe in Zukunft nicht mehr belasten. Als
kurzfristige Ziele werden eine Verbesserung der Marktposition in den
Wachstumssegmenten und -märkten sowie eine stärkere Serviceorientierung bei
den traditionellen Geschäftsbereichen angestrebt, die Profitabilität soll
durch Optimierung der betrieblichen Prozesse weiter steigen.
Das erste Quartal des Jahres 2011 wird saisonbedingtüblicherweise
schwächer ausfallen. Gleichwohl werden auch hier deutlich gesteigerte
Umsätze erwartet, die im EES-Segment um 20% und im RES-Segment um 80-100%über denen des Vorjahresquartals liegen sollten. Trotz schwächerer Umsätze
als im vierten Quartal 2010 wird ein ausgeglichenes oder leicht positives
normalisiertes EBITDA erwartet. Berücksichtigt man das ganze Jahr 2011,
kann für EES mit einem Wachstum von 5-10%, sowie 80-100% für RES gerechnet
werden. Die Gruppe hält ihre Umsatzprognose von mehr als 400,0 Millionen
EUR für das Jahr 2011 und mehr als 500 Millionen EUR für das Jahr 2012
aufrecht, die sich auf das starke Auftrags- und Umsatzwachstum und
betriebliche Optimierung im Rahmen der Agenda 2012 stützt. Auch die
Profitabilität wird sich auf dem Weg zum für das Jahr 2012 angestrebten
normalisierten EBITDA von 13-15% deutlich verbessern.
Kennzahlen Unternehmensgruppe - in Mio. EUR
Tatsä- Pro-Änd- Tats- Pro- Verä-Kennzahlen RES Segment - in Mio. EUR
chlich Forma erungächlich Forma nderung
Q4 2010 Q4 in % 2010 20091 in %
20091
Auftragsbestand 179,4 179,7 - 179,4 179,7 -
Auftragseingänge 127,7 46,9 172% 371,1 211,2 76%
Umsatzerlöse 94,9 89,1 6% 306,0 407,3 (25%)
Book to Bill 1,35 0,53 1,21 0,52
Normalisiertes EBITDA2 3,3 9,2 (64%) 8,0 86,0 (91%)
% von Umsatzerlös 3% 7% 3% 21%
EBITDA (24,4) 6,1 (500 (23,9) 76,8 (131%)
%)
% von Umsatzerlös (26%) 4% 8% 19%
Planmäßige (7,7) (6,6) (33,0) (47,7)
Wertberichtigung auf
immaterielle
Vermögenswerte (PPA)2
Bereinigtes EBIT2 (0,1) 7,7 (101 (0,5) 80,6 (101%)
%)
% von Umsatzerlös 0% 1% 0% 8%
Einmaleffekte2 (86,3) (3,1) (93,1) (9,2)
Berichtetes EBIT2 (94,1) (2,0) 4605% (126, 23,7 (635%)
6)
Nettofinanzergebnis (0,4) 19,6 22,6 (17,5)
davonÄnderung in - 20,2 24,6 (15,2)
Obligationen3
Steuererlöse 14,5 (15,5) 20,2 (14,9)
Nettoergebnis3 (80,0) 2,1 (391 (83,9) (8,8) 853%
0%)
Bereinigtes (0,3) (10,2) (98%) (4,0) 50,1 (108%)
Nettoergebnis3
Ergebnis pro Aktie (in (1,68) (1,78)
EUR)
Bereinigtes EPS (in (0,01) (0,10)
EUR)3
Operativer Cash Flow (19,3) n/a (21,6) n/a
Free Cash Flow4 (23,6) n/a (50,1) n/a
Kapitalausgaben 4,3 2,7 59% 28,5 10,0 185%
Betriebsvermögen5 31,6 41,6 (24%) 31,6 41,6 (24%)
Barmittel 122,6 58,0 111% 122,6 58,0 111%
Tatsächlich Pro-FormaÄnderung Tatsächl Pro-FormaÄnderungKennzahlen EES Segment - in Mio. EUR
Q4 2010 Q4 20091 in % ich 2010 20091 in %
Auftrags- 106,1 105,0 1% 106,1 105,1 1%
bestand
Auftrags- 76,6 5,7 1244% 162,9 27,0 503%
eingänge
Umsatz 34,7 31,6 10% 110,2 209,6 (47%)
Bereinigtes 4,7 9,8 (52%) 20,0 94,4 (79%)
EBIT
EBIT (30.3) 4.9 (718%) (34.5) 59.3 (158%)
Normalis- 5,5 10,2 (46%) 22,0 96,0 (77%)
iertes
EBITDA
EBITDA (1,5) 10,2 (115%) 15,2 96,0 (84%)
Tatsächlich Pro-FormaÄnderung Tatsächl Pro-FormaÄnderungFußnoten
Q4 2010 Q4 20091 in % ich 20091 in %
2010
Auftrags- 73,3 74,7 (2%) 73,3 74,7 (2%)
bestand
Auftrags- 51,1 41,2 24% 208,2 184,2 13%
eingänge
Umsatz 60,2 57,5 5% 195,8 197,7 (1%)
Bereinigtes 1,4 1,2 17% (4,1) (3,7) (11%)
EBIT
EBIT (53,8) (3,5) (1.437 (67,5) (25,2)6 (168%)
%)
Normalis- 2,4 2,3 4% 0,4 0,0 N/A
iertes
EBITDA
EBITDA (14,6) (0,8) (1.725 (16,6) (9,2)6 80%
%)
In Mio. EUR Tatsäc Pro- TatsäPro-a Akquisitionsbedingte planmäßige Abschreibungen auf immaterielle
hlich Forma chlich Forma
Q4 2010 Q4 2010 20091
20091
EBITDA (24,4) 6,2 (23,9) 76,8
Einmaleffekte eliminiert
Wertberichtigungen Umlaufvermögen 7,5 - 12,9 -
Restrukturierung 16,7 3,1 18,8 9,2
Beratungs- und andere Kosten 3,5 - 5,8 -
Einmalerlöse - - (5,6) -
Gesamt Einmaleffekte (Netto) 27,7 3,1 31,9 9,2
Normalisiertes EBITDA 3,3 9,3 8,0 86,0
Planmäßige und außerplanmäßige (3,4) (1,6) (8,5) (5,4)
Abschreibungen (ohne
akquisitionsbedingte
Wertberichtigungen auf immaterielle
Vermögenswerte)
Bereinigtes EBIT (0,1) 7,7 (0,5) 80,6
Akquisitionsbedingte planmäßige (7,7) (6,6) (33,0) (47,7)
Abschreibungen auf immaterielle
Vermögenswerte (PPA)a
Akquisitionsbedingte außerplanmäßige (44,0) - (46,6) -
Abschreibungen auf immaterielle
Vermögenswerteb
Goodwill Wertberichtigungb (14,6) - (14,6) -
Einmaleffekte (siehe oben) (27,7) (3,1) (31,9) (9,2)
Berichtetes EBIT (94,1) (2,0) (126, 23,7
6)
In Mio. EUR Tatsäch Pro-Forma Tatsäc Pro-3 Bereinigtes Nettoergebnis und bereinigtes EPS
lich Q4 Q4 20091 hlich Forma
2010 2010 20091
Wertberichtigungen 7,5 - 12,9 -
Umlaufvermögen
Restrukturierung 16,7 3,1 18,8 9,2
Beratungs- und andere Kosten 3,5 - 5,8 -
Einmalerlös - - (5,6) -
Zwischensumme 27,7 3,1 31,9 9,2
Akquisitionsbedingte 44,0 - 46,6 -
außerplanmäßige Abschreibungen
auf immaterielle Vermögenswerte
Goodwill Wertberichtigung 14,6 - 14.6 -
Gesamt Einmaleffekte 86,3 3,1 93,1 9,2
In Mio. EUR Tatsäch Pro-Forma Tatsäc Pro-Bereinigtes EPS wird vom bereinigten Nettoergebnis berechnet, verteilbar
lich Q4 Q4 20091 hlich Forma
2010 2010 20091
Berichtetes Nettoergebnis (80,0) 2,1 (83,9) (8,8)
Einmaleffekte eliminiert
Wertberichtigungen 7,5 - 12,9 -
Umlaufvermögen
Restrukturierung 16,7 3,1 18,8 9,2
Beratungs- und andere Kosten 3,5 - 5,8 -
Einmaleffekte - - (5.6) -
Gesamt Einmaleffekte (Netto) 27,7 3,1 31,9 9,2
Akquisitionsbedingte 44,0 - 46,6 -
außerplanmäßige Abschreibungen
auf immaterielle Vermögenswerte
Goodwill Wertberichtigung 14,6 - 14,6 -
Akquisitionsbedingte planmäßige 7,7 6,6 33,0 47,7
Abschreibungen auf immaterielle
Vermögenswerte
Veränderung Marktwert von - (20,2) (24,6) 15,2
emittierten Optionsscheinen
Erwartete Steuereffekte von (14,3) (1,8) (21,6) (13,2)
allen obenstehenden Posten
Bereinigtes Nettoergebnis (0,3) (10,2) (4,0) 50,1
In Mio. EUR EBIT EBITDA
Q3 YTD 2009 Pro-Forma EES EBIT/EBITDA wie in Q3 (15,6) (1,0)
berichtet
Zugeordnete Restrukturierungskosten (6,1) (6,0)
Revidierter Q3 EES EBIT/EBITDA (21,7) (7,0)
Q4 2009 EES EBIT/EBITDA (3,5) (2,2)
2009 Gesamtjahr Pro-Forma EES (siehe oben) (25,2) (9,2)
Segment Betriebseinkommen und Abstimmung EBIT für Gesamtjahr zum 31.
Dezember
2010
In Mio. EUR RES EES Nicht GesaÃœber 3W Power/AEG Power Solutions
zugeteilt mt
Betriebseinkommen 9,8 (4,0) (2,0) 3,8
Kapitalisierte F&E (Netto von 3,3 (0,5) - 2,8
Abschreibung)
Restrukturierung - (16, (2,3) (18,
5) 8)
Zentrale Fixkosten - - (18,5) (18,
5)
Wertberichtigungen und andere Kosten (47, (46, (1,8) (95,
6) 5) 9)
Berichtetes EBIT (34, (67, (24,6) (126
5) 5) ,6)
Einmaleffekte
Wertberichtigungen Umlaufvermögen 12,4 0,5 - 12,9
Restrukturierung - 16,5 2,3 18,8
Beratungs- und andere Kosten - - 5,8 5,8
Einmalerlös (5,6) - - (5,6)
Außerplanmäßige Abschreibungen auf 25,1 36,1 - 61,2
immaterielle Vermögenswerte
Planmäßige Abschreibungen 22,6 10,4 - 33,0
Bereinigtes EBIT 20,0 (4,0) (16,5) (0,5)