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Original-Research: ifa systems AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
ID: 924394
(firmenpresse) - Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: Basisstudie, H1/2013
Empfehlung: Kaufen
seit: 9.8.2013
Kursziel: EUR 5,35
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9.8.2013, vormals Neutral
Analyst: Rüdiger Holzammer
Ertragseinbruch 2012 mit Sofortmaßnahmen begegnet
Schwaches Q4/2012 zieht gesamtes Jahresergebnis in Mitleidenschaft
Durch die fehlende Fertigstellung internationaler Großprojekte bleibt das
Jahresergebnis 2012 der ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Entry Standard,
IS8 GR) hinter unseren Erwartungen zurück.
Schnelle Reaktion des Managements auf Ergebniseinbruch - positives
Q1+Q2/2013
Die sofort eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen greifen bereits in
Q1+Q2/2013.Management sieht vor, die Kosten um rd. EUR 1,0 Mio. p.a. zu
reduzieren.
Für das erste Halbjahr 2013 meldet die Gesellschaft Umsätze i.H.v. EUR 4.02
Mio. bei einem EBIT von TEUR 555., d.h. Umsatz auf Vorjahresniveau mit
verdreifachtem Ergebnisbeitrag zum Vorjahr.
Repräsentative, internationaleKlinikprojekte im ersten Halbjahr 2013
Die Gesellschaft meldete im 1. Halbjahr drei Abschlüsse zur Installation
von Kliniken darunter ein bedeutendes Referenzprojekt mit bis zu 400
Arbeitsplätzen in der führenden Augenklinik in Rotterdam/NL. Ebenso fand
eine Erstinstallation der elektronischen Patientenakte (EPA) im Rahmen
einer Evaluierungsphase am Universitätsklinikum in Peking statt.
Ausblick 2013/14
Binnen der kommenden 12 Monate stellen wir uns, entsprechend der Guidance
des Managements, auf ein nur moderates Wachstum und ein zeitweiliges
Abflachen der Umsatzkurve ein. Dabei erwarten wir eine eher steigende
Nettomarge.
Die Aktie erachten wir bei einem Kurswert von EUR 3,30 als überverkauft.
Wir erhöhen den fairen Wert der Aktie auf EUR 5,35 und stellen den Titel
wieder auf 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12008.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Rüdiger Holzammer
Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50
ruediger.holzammer(at)bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Datum: 09.08.2013 - 15:37 Uhr
Sprache: Deutsch
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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