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Original-Research: CeWe Color Holding AG (von ): Halten
ID: 378362
(firmenpresse) - Original-Research: CeWe Color Holding AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu CeWe Color Holding AG
Unternehmen: CeWe Color Holding AG
ISIN: DE0005403901
Anlass der Studie: Endgültige Zahlen 2010 und Dividendenvorschlag
Empfehlung: Halten
seit: 31.03.2011
Kursziel: 36,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Kaufen auf Halten am 19.11.2010
Analyst: Matthias Schrade (CEFA)
Endgültige Zahlen bestätigen vorläufige Daten
CEWE COLOR hat gesterndie endgültigen Zahlen für das abgelaufene
Geschäftsjahr 2010 veröffentlicht, die sich nicht von den bereits im
Februar publizierten Daten unterschieden. Demnach stieg der Umsatz um 9
Prozent auf 446,8 Mio. Euro. Das operative Ergebnis (EBIT) verbesserte sich
um 51 Prozent auf 28,2 Mio. Euro, was einer Steigerung der EBIT-Marge von
4,6 auf 6,3 Prozent entspricht.Das Nachsteuerergebnis konnte mit 13,7 (Vj.
6,7) Mio. Euro mehr als verdoppelt werden.
Folglich erzielte der Konzern im abgelaufenen Jahr einen Gewinn von 2,02
(1,00) Euro je Aktie. In Bezug auf die Dividende hatte das Managementbei
der Vorlage der vorläufigen Zahlen lediglich eine Erhöhung der Ausschüttung
in Aussicht gestellt, ohne konkret zu werden. Die nun vorgeschlagenen 1,25
Euro je Aktie liegen leicht unter unseren letzten Schätzungen von 1,30 Euro
je Anteilsschein.
Die bereits bekanntgegebene Guidance für 2011 (Umsatzanstieg auf 447 bis
460 Mio. Euro, EBIT bei 28 bis 31 Mio. Euro, Nettoergebnis 16 bis 19 Mio.
Euro) bekräftigte das Management. Wir haben in unseren Gewinnschätzungen
daher keine Veränderungen vorgenommen. Vor diesem Hintergrund bestätigen
wir unser Kursziel mit 36,00 Euro und unsere Einschätzung zu der Aktie mit
Halten. Bei weiteren Kursschwächen würden wir jedoch zum Aufbau erster
Positionen raten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11267.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Pempelforter Str. 47
40211 Düsseldorf
Tel.:+49 (0) 211 / 17 93 74 - 0
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Internet: www.gsc-research.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
  
  
  
Datum: 31.03.2011 - 15:26 Uhr
Sprache: Deutsch
News-ID 378362
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Kategorie:
Wirtschaft (allg.)
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